CAPEX e OPEX: a sua empresa tem capital disponível para investimentos em 2023?

O controle financeiro deve ser muito relevante para qualquer empresa. Por isso, contar com bons profissionais, planejar estratégias e se ater às melhores práticas é o primeiro passo para ter eficiência e capital disponível para investir. Nesse sentido, é preciso entender conceitos como CAPEX e OPEX. 

Ambos os termos se referem a despesas de empresas, por isso, estar por dentro desse assunto poderá ajudar a ficar em dia com a realidade do seu negócio ou novo projeto. Até porque para alavancar uma empresa, é preciso investir — seja em maquinário, pessoas e expansão de planta industrial — mas de maneira inteligente e planejada.

A seguir, conheça melhor os termos, suas diferenças e como calculá-los a fim de garantir seu capital para investir de forma certeira em 2023. 

O que é CAPEX e como funciona?

CAPEX é a sigla inglesa para Capital Expenditure, ou despesas de capital, em português. O termo se refere aos fundos usados pelo negócio para obter bens, materiais ou serviços, a fim de expandir a capacidade de gerar lucro. 

 Ou seja, os ativos serão destinados para a compra de maquinário novo, expansão de planta industrial, entre outros. O objetivo aqui é melhorar a produtividade do equipamento x ou até de um setor inteiro.

Talvez você ainda não saiba, mas o nicho é muito relevante na hora de escolher no que investir. Portanto, caso a vida útil do bem investido seja maior que o ano fiscal, a empresa deverá capitalizar a despesa com amortização para propriedades intelectuais e depreciação para bens materiais.

Fazemos isso para distribuir melhor o custo sobre sua vida útil, de acordo com o que a legislação pede, e também deduzir o valor do pagamento de impostos de determinado período.

E tem mais: não se esqueça que a manutenção dos ativos não são caracterizados pelo investimento em APEX, apenas novos bens. Falaremos sobre isso daqui a pouco.

Optar por essa despesa de capital é vantajoso por conseguir gerar fluxo de caixa e alcançar novos patamares, quando o objetivo inicial é alcançado (aumento da capacidade X).

O que é OPEX e como funciona?

OPEX significa Operational Expenditure, ou despesas operacionais em português. Ela se refere ao custo contínuo que a empresa tem para funcionar no dia a dia. Essas despesas são, inclusive, dedutíveis de impostos no ano em que foram realizadas — diferentemente do CAPEX. 

Isso quer dizer que OPEX são despesas a curto prazo, por estarem envolvidas no funcionamento diário do negócio. As despesas que se enquadram nela são:

• Aluguel do espaço; 

• Locação de equipamentos;

• Folha de pagamento dos funcionários; 

• Manutenção de equipamentos e infraestrutura; 

• Gastos com viagens a negócio de colaboradores; 

• E outros.

Para ter um OPEX eficiente, recomenda-se acompanhar de perto para evitar gastos desnecessários e até para alocar melhor os recursos. Contudo, lembre-se: não é recomendado que o controle destas despesas comprometam a qualidade do produto ou serviço oferecido pela empresa, muito menos prejudique o trabalho dos funcionários. 

Isto é, cortes de gastos em excesso ocasionam prejuízo por conta da insatisfação interna e também por parte dos clientes. 

Quais são as diferenças entre ambos?

As três principais diferenças são:

     1. Tempo investido: o CAPEX é o ideal para o longo prazo, enquanto o OPEX é acionado para o curto prazo.

   2.  Tributação: para o CAPEX a tributação é feita por meio da amortização ou depreciação, e o OPEX deduz no mesmo período em que foi investido.

     3. Pagamento: paga-se o CAPEX no momento da compra e o OPEX é pago no dia a dia, já que são despesas recorrentes.

Vamos exemplificar, para ficar mais claro: imagine que você é do ramo da tecnologia e planeja lançar um novo produto, um smart tênis. Para fazer acontecer, será necessário aumentar a força tarefa e contratar novos funcionários e expandir a rede de fornecedores. Não podemos esquecer do custo de manutenção de máquinas ao longo do tempo. 

A locação do armazém para o estoque, galpão com maquinário, pagamentos e um andar do prédio para os funcionários do administrativo se encaixa na despesa OPEX.

Porém, há um obstáculo: para produzir o catálogo recorrente da empresa e o novo tênis, o ideal é expandir a capacidade de produção. Portanto, ao expandir o espaço físico e comprar novo maquinário se enquadrar na despesa CAPEX. 

Como calcular o CAPEX e o OPEX?

O final do ano está chegando, e é esse o momento que a grande maioria das empresas fazem o compilado de resultados e análise de ROI, para avaliar se os investimentos deram certo. Um dos pontos importantes da análise é o cálculo de CAPEX e OPEX. 

Para calcular o APEX, observe o balanço patrimonial da empresa. O cálculo do valor investido é o valor de ativos imobilizados no período anterior menos o valor do período atual. 

Já para o OPEX, somamos todas as despesas recorrentes no período da análise. Para facilitar, essas despesas devem ser registradas mensalmente e no final, comparadas com o orçamento planejado no início do período. 

Se você já comprou esses valores, o seu retorno no investimento foi positivo? 

Qual devo escolher?

Por mais que ambas sejam diferentes, essa é uma dúvida mais comum que podemos imaginar, sabia? A verdade é que quando um empresário está iniciando, não há resposta certa para todas as situações. Sabe por quê? 

Tudo vai depender das condições financeiras da empresa, do investimento inicial, além da facilidade de obter capital quando necessário (um exemplo é a linha de crédito). Se você não tem, o fluxo de caixa pode ficar seriamente comprometido. 

Por outro lado, quem já está estabelecido no mercado e tem um boa saúde financeira, pode optar por comprar equipamentos e expandir a produção sem a possibilidade de terceirização. 

Sendo assim, o ideal é avaliar os critérios decisivos para escolher o tipo de despesa: 

• Se vai fazer um novo projeto, será preciso comprar ativos e contratar funcionários ou posso terceirizar a produção ou até alugar o equipamento?

• Temos capital disponível neste para fazer o investimento planejado? O capital está em caixa ou precisamos fazer empréstimos?

• Qual seria o retorno obtido em cada cenário?   

• Realizamos projeções de receita para responder às perguntas anteriores? 

• Estamos prontos para arriscar ao assumir um investimento significativo? 

Não devemos esquecer que se você optar pelo OPEX e o projeto não der certo, pode ser mais difícil descontinuá-lo, em comparação a terceirização de toda a produção. Adicionalmente, quando for analisar o retorno do investimento feito a partir do CAPEX, ele deve ser maior o suficiente a ponto de compensar o risco tomado. 

Por fim, tenha em mente: o OPEX pode ser mais vantajoso por ser mais flexível e mais fácil de ser contabilizado. E isso não quer dizer que o CAPEX não vale a pena, basta planejar e entender o cenário atual da empresa e da economia do país. 

Ter controle financeiro é o primeiro passo para obter sucesso e alavancar o negócio. Fazer investimentos arriscados nem sempre será o segundo passo. 

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